Obligatsiya qiymatini qanday hisoblash mumkin?

Sarmoyani jalb qilish maqsadida kompaniyalar obligatsiyalar chiqaradilar. Biroq, bozor foiz stavkalari va boshqa omillar obligatsiyaning nominal qiymatidan ko'proq (mukofot bilan) yoki undan pastroq (chegirma bilan) sotilishiga ta'sir qiladi. Mukofot yoki chegirma obligatsiyaning amal qilish muddati davomida moliyaviy hisobotlar bo'yicha amortizatsiya qilinadi yoki tarqaladi. Obligatsiyaning balans qiymati bu nominal va mukofot yoki chegirmaning har qanday ajratilmagan qismi o'rtasidagi aniq farq. Buxgalterlar ushbu hisob-kitobdan kompaniyaning mukofot yoki chegirma bo'yicha obligatsiya chiqarishdan olgan foydasi yoki zararini moliyaviy hisobotga yozishda foydalanadilar.

Obligatsiyalar asoslarini tushunish

Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Obligatsiya shartlari bilan tanishib chiqing. Har qanday aloqaning uchta muhim xususiyatlari mavjud. Birinchisi, nominal qiymati ("nominal" deb ham nomlanadi), bu obligatsiya vakili bo'lgan pulning umumiy miqdoridir. Ikkinchisi - foiz stavkasi, uchinchisi - obligatsiyalarning yillardagi davomiyligi - obligatsiya chiqarilishi va uning muddati o'rtasidagi vaqt. [1]
Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Kompaniyalar obligatsiyalar bilan kapitalni qanday jalb qilishlarini tushuning. Korporatsiyalar kapitalni jalb qilish uchun investorlarga obligatsiyalarni sotadilar. Investorlar obligatsiyalarni ma'lum bir narxda sotib olishadi, so'ngra har olti oyda emitentdan foiz to'lovlarini olishadi. Obligatsiya muddati tugagach, investor shuningdek obligatsiyaning nominal qiymatini naqd shaklda oladi. [2]
  • Masalan, kompaniyaga kapitalni yaxshilash uchun mablag 'to'plash kerak deylik. Pul to'plash uchun kompaniya 200 000 AQSh dollari, 10%, 5 yillik obligatsiyalar chiqaradi yoki sotadi. Obligatsiyalarni investorlar sotib olishadi. Kompaniya kapitalni yaxshilash uchun investorlardan pul oladi, lekin investorlarga qo'shimcha foizlarni to'lashi kerak. Besh yil oxirida rishtalar pishib etiladi. Endilikda kompaniya investor uchun obligatsiya uchun to'langan summani va 10 foizli ulushni qarzdor.
Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Obligatsiyalar narxiga ta'sir qiluvchi omillarni tushunib oling. Agar obligatsiyaning foiz stavkasi o'xshash obligatsiyalar bo'yicha umumiy bozor narxidan sezilarli darajada farq qilsa, obligatsiya mukofot yoki chegirma bilan sotiladi. Foiz stavkalari har kuni o'zgarib turadi. Foiz stavkalari ko'tarilganda, obligatsiyalar narxi tushadi. Foiz stavkalari pasayganda, obligatsiyalar narxi ko'tariladi. Xuddi shunday, inflyatsiya ko'tarilganida, obligatsiyalar narxi tushadi. Inflyatsiya darajasi pasayganda, obligatsiyalar narxi ko'tariladi. Va nihoyat, obligatsiya emitentlari va muayyan obligatsiyalar kredit reyting agentliklari tomonidan baholanadi. Kredit reytingi yuqori bo'lgan emitent obligatsiya uchun yuqori narxlarni olishi mumkin. [3]
  • $ 200,000, 10%, 5 yillik obligatsiyalarni sotayotgan kompaniyani ko'rib chiqing. Aytaylik, sarmoyadorlar investitsiyalardan 10 foizdan yaxshiroq daromad oladilar, chunki bozor foiz stavkalari yuqori. Ular obligatsiyalarni nominal qiymatiga sotib olishni xohlamaydilar, chunki ular boshqa investitsiyalar bilan ko'proq pul ishlashlari mumkin edi. Shunday qilib, kompaniya obligatsiyalarni 2000 dollar chegirma bilan sotadi. Endi sarmoyadorlar ushbu 200,000 dollarlik obligatsiyani 198000 dollarga sotib olishi mumkin. Obligatsiya muddati 5 yildan so'ng, investor ushbu obligatsiyaning nominal qiymatini, ya'ni 200 000 AQSh dollari va 10 foizli foizni qaytarib oladi.
  • Xuddi shu misoldan foydalanib, agar bozor foiz stavkalari 10 foizdan past bo'lsa, u holda kompaniyaning obligatsiyalari investorlarga boshqa investitsiyalarga qaraganda yaxshiroq daromad keltiradi. Shunday qilib, kompaniya obligatsiyalarni 2000 AQSh dollar mukofotiga sotadi. Endi investorlar obligatsiya uchun 202 ming dollar to'lashlari kerak. Obligatsiya muddati tugagach, investor 200 000 AQSh dollari va 10 foizli qaytarib beradi.
Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Balans qiymatining ma'nosini bilib oling. Balans qiymati - bu obligatsiya emitenti yoki obligatsiyani sotgan kompaniya tomonidan moliyaviy hisobotda obligatsiya chegirmasi yoki mukofot qiymatini aniq qayd etish uchun amalga oshiradigan hisob-kitob. Chegirma yoki mukofot obligatsiya muddati davomida amortizatsiya qilinadi yoki tarqaladi. Buxgalterlar ushbu hisob-kitoblardan mukofotlar yoki chegirmalarning vaqt o'tishi bilan kompaniyaning moliyaviy hisobotiga ta'sirini tarqatishda foydalanadilar.
  • Belgilangan vaqtda bir vaqtning o'zida obligatsiyaning balans qiymati (yoki "balans qiymati") uning qolgan qiymati chegirmadan yoki qolgan har qanday mukofotdan tashqari nominal qiymati hisoblanadi. Obligatsiya balans qiymatini qanday hisoblashni bilish uchun bir nechta ma'lumot to'plash va oddiy hisoblashni talab qiladi. X tadqiqot manbai
Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Amortizatsiyani tushuning. Amortizatsiya - bu vaqt o'tishi bilan aktivlarning qiymatini muntazam ravishda kamaytiradigan buxgalteriya usuli. Bu obligatsiya muddati davomida chegirma yoki mukofot ta'sirini tarqatadi. Amortizatsiya qilingan diskont yoki mukofot moliyaviy hisobotlar bo'yicha foiz xarajatlari sifatida qayd etiladi. Obligatsiya muddati tugagach, uning qiymati va nominal qiymati teng bo'ladi. [5]
  • Masalan, kompaniya $ 200,000, 10%, 5 yillik obligatsiyalarni $ 2000 chegirma bilan sotadi deylik. Kompaniya investorlardan 198 ming dollar oladi. Bu moliyaviy hisobotda majburiyat sifatida qayd etiladi. 2000 dollar - bu aktiv. U amortizatsiya qilinadi yoki moliyaviy hisobotda obligatsiya muddati davomida ortib borishda qayd etiladi. Obligatsiyaning nominal qiymati va har qanday vaqtda istalgan vaqtda chegirmaning taqsimlanmagan qismi o'rtasidagi farq balans qiymati hisoblanadi.
Obligatsiyalar asoslarini tushunish
Balans qiymati va bozor qiymati o'rtasidagi farqni tushuning. Obligatsiyaning bozor qiymati - bu investor uchun obligatsiya uchun to'lashga tayyor bo'lgan narx. Bu foiz stavkalari, inflyatsiya va kredit reytinglari kabi bozor ta'siri bilan belgilanadi. Obligatsiyalar bozorga qarab chegirma yoki mukofot narxida sotilishi mumkin. Balans qiymati, aksincha, buxgalterlarning mukofot yoki chegirma obligatsiyalar emitentining moliyaviy hisobotiga ta'sirini qayd etishda foydalanadigan hisob-kitoblardir.
  • Balans qiymati - bu obligatsiya emitenti uchun chiqarilgan obligatsiyaning sof qiymati. U obligatsiya mukofoti yoki chegirma miqdoriga, obligatsiya muddati o'tgan vaqtga va allaqachon qayd qilingan amortizatsiya miqdoriga qarab hisoblanadi. X tadqiqot manbai

Obligatsiyalar va chegirmalar bo'yicha buxgalteriya hisobi

Obligatsiyalar va chegirmalar bo'yicha buxgalteriya hisobi
Obligatsiyani sotish kunida dastlabki yozuvni kiriting. Obligatsiya mukofotlari va chegirmalar uchun kompaniya obligatsiyalar sotilganda olingan pulni va berilgan chegirma yoki mukofotni qayd etadigan dastlabki jurnalni kiritishi kerak. Ikkala holatda ham, to'lanishi kerak bo'lgan obligatsiyalar obligatsiyalarning umumiy nominal qiymatiga o'tkaziladi.
  • Oldingi misoldan foydalangan holda, 200,000 dollarlik obligatsiya chiqargan kompaniya, to'lanishi mumkin bo'lgan obligatsiyalarga 200 000 dollarlik kredit yozib qo'ygan.
  • Agar kompaniya obligatsiyalarni 2000 AQSh dollari miqdoridagi chegirma bilan sotsa, kompaniya olingan naqd pul uchun kassa hisobini, $ 198,000 ($ 200,000 - $ 2000) va chegirma summasi uchun to'lanadigan Obligatsiyalar bo'yicha diskont debetini $ 2,000 debet qiladi. [7] X tadqiqot manbai
  • Shunga o'xshab, agar kompaniya obligatsiyalarni 2000 AQSh dollari miqdoridagi mukofot bilan sotsa, kompaniya olingan pul mablag'lari uchun naqd pul hisobvarag'ini debit qilib qo'yadi, bu esa jami 202,000 dollarni (200 000 $ + 2000 $) tashkil etadi. Shuningdek, ular mukofot summasi uchun to'lanishi lozim bo'lgan zayomlar bo'yicha mukofotni 2000 AQSh dollariga to'ldirishgan. [8] X tadqiqot manbai
Obligatsiyalar va chegirmalar bo'yicha buxgalteriya hisobi
Mukofot / chegirmaning qancha qismi amortizatsiya qilinishini hisoblang. Keyingi yozuvlar kiritilganda, kompaniya mukofot yoki chegirmaning qancha qismini amortizatsiya qilinishini aniqlashi kerak. Ushbu miqdor chegirma yoki to'lanadigan obligatsiyalar bo'yicha mukofot miqdorini kamaytiradi. Agar ular to'g'ridan-to'g'ri amortizatsiyadan foydalansalar, bu miqdor har bir hisobot davri uchun teng bo'ladi. Oddiylik uchun biz ushbu usuldan misolda foydalanishda davom etamiz.
  • Tasavvur qiling-a, bizning misolimiz uchun 200,000 dollarlik obligatsiyalar chiqarilishi yiliga ikki marta yoki har olti oyda bir marta kupon to'lovini amalga oshiradi. Bu yiliga foizlar bo'yicha harajatlarni qayd etadigan ikkita ariza kiritganimizni anglatadi. Qo'shimcha yozuvlar bir vaqtning o'zida mukofotlar yoki chegirmalarning tegishli miqdorda amortizatsiyasi uchun kiritilishi kerak. [9] X tadqiqot manbai
  • Bu 5 yillik obligatsiya, yarim yillik to'lanadigan to'lov bo'lgani uchun, har bir davr uchun mukofotning o'ndan bir qismini yoki chegirmani amortizatsiya qilamiz (5 yil x yilda ikki marta). Bizning 2000 dollarlik mukofotimiz yoki chegirmamiz uchun bu har safar $ 200 amortizatsiya yozilishini anglatadi.
Obligatsiyalar va chegirmalar bo'yicha buxgalteriya hisobi
Foiz xarajatlarini hisoblang. Amortizatsiya to'g'risida to'g'ri hisobot berish uchun bizga xuddi shu davrda obligatsiyalar egalariga to'langan foiz xarajatlari miqdorini bilish kerak bo'ladi. Bu nominalning foiziga asoslangan kupon to'lovining miqdori. U obligatsiyalar egalariga yillik yoki yarim yillik to'lovlarda amalga oshiriladi. Yillik foiz xarajatlarini kupon yoki foiz stavkasini obligatsiyaning nominal qiymatiga ko'paytirish orqali hisoblang. Yarim yillik foiz xarajatlarini olish uchun ushbu raqamni ikkiga bo'ling.
  • Masalan, 200,000 dollarlik obligatsiya uchun foiz xarajatlari kupon stavkasini 10% ga, nominal qiymatiga 200 000 AQSh dollariga ko'paytirish orqali topiladi. Bu 20 ming dollar beradi. Shu sababli, qayd qilingan yarim yillik foiz harajatlari uning yarmini yoki $ 10,000 ni tashkil etadi.
Obligatsiyalar va chegirmalar bo'yicha buxgalteriya hisobi
Yillik hisobotlarga chegirma / mukofot amortizatsiyasini yozing. Har bir yil davomida kompaniya obligatsiyalarni sotish va saqlash bilan bog'liq bo'lgan har qanday foizlar bo'yicha xarajatlarni qayd qilishi kerak. Bunga obligatsiyalar egalariga to'langan kupon to'lovlari yoki mukofot chegirmasi yoki chegirma amortizatsiyasi kiritilgan. Yarim yillik to'lovlar uchun kompaniya yil davomida amalga oshirilgan foizlar bo'yicha to'lovlarni alohida amortizatsiya bilan birga alohida qayd etadi.
  • Bu foizlar harajatining yarim yillik to'lovi bo'yicha foizlar debetiga yoziladi, ya'ni yarim yillik foiz to'lovi va chegirma bo'yicha amortizatsiya yoki mukofot amortizatsiyasidan olib tashlanadi.
  • Chegirma uchun, shuningdek, foizlar xarajatlari summasini hisobga olish uchun kreditlar va amortizatsiya summasi uchun to'lanadigan obligatsiyalar bo'yicha chegirmalar uchun kredit mavjud. Bular ikkala yarim yillik to'lovlar uchun teng ravishda kiritiladi.
  • Mukofot uchun, shuningdek, mukofot amortizatsiyasi summasi uchun to'lanadigan obligatsiyalar bo'yicha foizlar to'lovi summasi uchun naqd pul hisobvarag'iga kredit,
  • Masalan, yuqorida aytib o'tilgan 200,000 dollarlik obligatsiyalarni sotish va chegirmadan foydalangan holda, biz 10000 yillik yarim yillik foiz to'lovini va $ 200 chegirma amortizatsiyasini jami $ 10,200 uchun foizlar harajatiga debit sifatida tan olamiz. Shuningdek, biz 200 dollarga to'lanadigan obligatsiyalar bo'yicha chegirmalarni va naqd hisob raqamini 10000 dollarga kreditlashimiz mumkin.

Yuk tashish qiymatini hisoblash

Yuk tashish qiymatini hisoblash
Ko'rilayotgan bog'lanish shartlarini aniqlang. Obligatsiya nominalda, mukofotda yoki chegirmada sotilganligini biling. Obligatsiya chiqarilgan vaqtni aniqlang. Obligatsiyaning balans qiymatini hisoblash uchun siz mukofot yoki chegirmaning qancha qismi amortizatsiya qilinganligini bilishingiz kerak, bu emissiya chiqarilgan vaqtdan boshlab o'tgan vaqtga bog'liq bo'ladi. [10]
Yuk tashish qiymatini hisoblash
Chegirma yoki mukofotning amortizatsiya qilingan qismini hisoblang. Aksariyat mukofotlar yoki chegirmalar to'g'ridan-to'g'ri amortizatsiya qilinadi, ya'ni har bir hisobot davrida bir xil miqdorda amortizatsiya qilinadi. Masalan, 10 yillik obligatsiya ikki yil oldin chiqarilgan deylik. Ikki yillik amortizatsiya qayd etildi va sakkiz yil amortizatsiya qoldi. Balans qiymatini hisoblash uchun qolgan amortizatsiya qilinmagan chegirma yoki mukofot miqdorini bilishingiz kerak. [11]
  • Masalan, ikki yil oldin kompaniya 80 AQSh dollari miqdoridagi 10 yillik obligatsiya chiqargan deylik. Har yili 8 dollar amortizatsiya qayd etiladi ($ 80/10 yil = yiliga $ 8). Agar ikki yil o'tgan bo'lsa, unda 16 dollar amortizatsiya qayd etildi ($ 8 x 2 yil = 16 $) va 64 $ amortizatsiya qilinmagan ($ 8 x 8 yil = $ 64).
Yuk tashish qiymatini hisoblash
Mukofotga sotilgan obligatsiyaning balans qiymatini hisoblang. Aytaylik, kompaniya 10% 1000 dollarlik 10 yillik obligatsiyalarni 1080 dollarga sotdi va chiqarilgan kundan boshlab 2 yil o'tdi. 1000 dollar - 1080 dollar = 80 AQSh dollari tenglamasi bilan sotish narxidan nominal qiymatni chegirib, mukofotni hisoblang. 80 AQSh dollari miqdoridagi mukofot muddati davomida 8 AQSh dollariga teng bo'lgan obligatsiya muddati davomida amortizatsiya qilinadi. Ikki yil o'tganidan beri ikkita amortizatsiya yozuvi qayd etildi. Sakkizta amortizatsiya yozuvi qolmoqda. Qolgan amortizatsiyani $ 8 x 8 = $ 64 tenglamasi bilan hisoblang. Balans qiymati obligatsiyaning nominal qiymatiga va amortizatsiya qilinadigan qolgan mukofotga teng bo'ladi. $ 1,000 + $ 64 = 1064 $ tenglamadan foydalaning.
Yuk tashish qiymatini hisoblash
Xuddi shu usul yordamida chegirmada sotilgan obligatsiyaning balans qiymatini hisoblang. Nominaldan ajratilmagan chegirmani olib tashlang. Masalan, bir kompaniya 1000 AQSh dollari, 10%, 10 yillik obligatsiyani 920 dollarga yoki 80 AQSh dollari miqdoridagi chegirmani sotgan deylik va obligatsiya chiqarilganidan ikki yil o'tdi. Chegirmaning yillik amortizatsiyasi $ 8 ni tashkil etadi. Ikki amortizatsiya yozuvi qayd etildi. Sakkiz dollar qoldi, $ 8 x 8 = $ 64. Obligatsiyaning balans qiymati $ 1000 - 64 $ = 936 $.

Obligatsiyalarning amortizatsiyasini tushunish

Obligatsiyalarning amortizatsiyasini tushunish
To'g'ri chiziqli amortizatsiya va samarali foiz usuli o'rtasidagi farqni bilib oling. To'g'ri chiziqli amortizatsiya obligatsiya muddati tugaguniga qadar har bir davrda foiz xarajatlarining bir xil miqdorini qayd etadi. Faol foizlarni boshqarish usuli obligatsiyalarning balans qiymati va to'langan foizlar miqdoridan kelib chiqqan holda foizlar bo'yicha xarajatlarni qayd etadi. Ikkala usul ham rishtalar muddati davomida bir xil foizlarni qayd etadi. Biroq, farq har bir davrda qancha yozilganligi va qanday hisoblanganligidadir. [12]
  • Amerika Qo'shma Shtatlarida "Amalga oshirilgan buxgalteriya hisobi printsiplari" (GAAP) deb nomlanuvchi, SEC tomonidan tasdiqlangan qoidalar asosida to'g'ridan-to'g'ri amortizatsiya usuli ruxsat etiladi. Boshqa joylarda xalqaro moliyaviy hisobot standartlariga (IFRS) muvofiq samarali foizlar usuli talab qilinishi mumkin.
Obligatsiyalarning amortizatsiyasini tushunish
Obligatsiyalar bo'yicha chegirmalarning to'g'ridan-to'g'ri amortizatsiyasini tushuning. Amortizatsiyaning to'g'ridan-to'g'ri usuli har bir foiz davri uchun bir xil miqdordagi foiz xarajatlarini qayd etadi. Obligatsiya muddati tugagunga qadar har bir davr uchun chegirma va to'lanadigan obligatsiyalar qoldig'i nol balansga ega bo'lgunga qadar bir xil miqdorda kamayadi. Ushbu usul yordamida bog'lanish muddati tugagach, balans qiymati nominalga teng bo'ladi. [13]
  • Masalan, bir kompaniya 200 000 dollarga, 5 yillik, 10% obligatsiyalarni 198000 dollarga sotdi deylik. 2,000 dollarlik obligatsiya chegirmasi (200,000 - $ 198,000) amortizatsiya besh amortizatsiya davrining har biri uchun 400 AQSh dollarini ($ 2,000 / 5) tashkil etadi.
Obligatsiyalarning amortizatsiyasini tushunish
Obligatsiya mukofotlarining to'g'ridan-to'g'ri amortizatsiyasini tushuning. Bu to'g'ridan-to'g'ri obligatsiyalar chegirmalarining amortizatsiyasiga o'xshaydi. Obligatsiya muddati davomida, to'lanishi kerak bo'lgan obligatsiyalar bo'yicha mukofot qoldig'i har bir davrda bir xil miqdorda kamayadi. Obligatsiya muddati tugashi bilan to'lanadigan obligatsiyalar bo'yicha mukofot qoldig'i nolga teng, balans qiymati esa obligatsiyaning nominal qiymatiga teng bo'ladi. [14]
  • Masalan, bir kompaniya 200 000 dollarlik obligatsiyani 202000 dollarga sotdi deylik. Natijada, $ 2,000 ($ 200,000 - $ 202,000) miqdorida obligatsiya mukofoti olinadi. Har bir foiz davri uchun mukofot amortizatsiyasi $ 400 (2000 dollar / 5) ni tashkil etadi.
Obligatsiyalarning amortizatsiyasini tushunish
Chegirma va mukofotli obligatsiyalar bo'yicha samarali amortizatsiya usulini tushuning. Faol foiz stavkasi - bu obligatsiya muddati davomida balans qiymatining foiz nisbati. U obligatsiya chiqarilganda belgilanadi va har bir davrda doimiy bo'lib qoladi. Ushbu usul uchun qayd qilingan foiz xarajatlari obligatsiyaning balans qiymatining doimiy foiziga teng bo'ladi. [15]
  • Obligatsiya foizlari xarajatlarini hisoblash uchun davr boshidagi obligatsiyaning balans qiymatini samarali foiz stavkasiga ko'paytiring.
  • To'langan obligatsiya bo'yicha foizni aniqlash uchun obligatsiyaning nominal qiymatini shartnomaviy foiz stavkasiga ko'paytiring.
  • Obligatsiya foizlari xarajatlari va to'langan obligatsiyalar bo'yicha foizlar o'rtasidagi farqni hisoblash orqali amortizatsiya miqdorini aniqlang.
permanentrevolution-journal.org © 2020