Obligatsiya tarqalishini qanday hisoblash mumkin

Agar siz savdogar, investor yoki obligatsiya bozorida ishtirok etadigan bo'lsangiz, siz obligatsiyalar tarqalishini hisoblashni bilishingiz mumkin. Obligatsiya tarqalishi ikki obligatsiyaning foiz stavkalari o'rtasidagi farqni anglatadi. Bu katta obligatsiyalar bozorida ma'lum bir obligatsiyaning turli xil xavf-xatarlari va manfaatlarini aniqlashning asosiy omili. Ko'pgina mutaxassislar obligatsiyalarning daromadliligini va ularga investitsiya kiritish orqali olinadigan daromadni baholash uchun obligatsiyalar tarqalishidan foydalanadilar. Agar ma'lum bir obligatsiya uchun bog'lanish tarqalishini hisoblashingiz kerak bo'lsa, uning daromadliligini hisoblashdan boshlang.

Obligatsiyani hisoblash

Obligatsiyani hisoblash
Obligatsiya ma'lumotlarini toping. Obligatsiya rentabelligini hisoblash uchun sizga obligatsiya narxi va uning to'lovlari haqida ma'lumot kerak bo'ladi. Uning bozor narxini, nominal qiymatini va kupon to'lovlari haqidagi ma'lumotlarni izlang. Obligatsiyalarni aktsiyalar yoki o'zaro fondlardan ko'ra topish osonroq bo'lsa ham, uni broker, onlayn broker platformasi va Yahoo kabi ba'zi moliyaviy yangiliklar veb-saytlari orqali topish mumkin. Moliya va Bloomberg.
  • Kupon to'lovlari uchun kupon miqdorini qidiring. Ushbu ma'lumot odatda obligatsiyalar kotirovkalari bilan ta'minlangan. [1] X tadqiqot manbai
Obligatsiyani hisoblash
Nominal rentabellikni hisoblang. Nominal rentabellik - bu eng ko'p ishlatiladigan obligatsiya rentabelligi turi. Bu shunchaki obligatsiyaning kupon darajasi. Yoki, bu yillik daromadni obligatsiyaning nominal qiymatiga (nominal qiymati deb nomlangan) bo'lingan holda hisoblash ham mumkin. Shuningdek, u kuponning daromadliligi deb nomlanadi. Ko'p marta, bu ma'lumotlar obligatsiyalar kotirovkasida mavjud bo'ladi va hech qanday hisob-kitoblarni talab qilmaydi.
  • Masalan, yiliga 5,5 foizli kupon to'lovlarini amalga oshiradigan obligatsiya nominal daromadliligi 5,5 foizni tashkil etadi. [2] X tadqiqot manbai
Obligatsiyani hisoblash
Hozirgi hosilni toping. Joriy daromad nominal rentabellikdan farq qiladi, chunki u nominal qiymatdan emas, balki obligatsiyaning joriy bozor narxidan foydalangan. U joriy pul narxiga bo'lingan yillik pul oqimi sifatida hisoblanadi. Bu obligatsiyalar tarqalishini hisoblashda eng ko'p ishlatiladigan rentabellikdir. [3]
  • Masalan, har yili 5.5 foizlik kupon to'lovini amalga oshiradigan, nominal qiymati $ 1000 bo'lgan obligatsiya yiliga $ 55 to'laydi. Agar obligatsiya hozirda 970 dollarga sotilayotgan bo'lsa, joriy daromad 5,67 foizni tashkil etadi.

Obligatsiyalarni hisoblash

Obligatsiyalarni hisoblash
Hosildorlikning tarqalishini tahlil qiling. Eng asosiy shaklda, obligatsiyalarni tarqalishi shunchaki ikki foizli foiz stavkalari o'rtasidagi farq yoki "tarqalish" dir. Berilgan obligatsiyaning foiz stavkasiga e'tibor bering va keyin uni solishtirish uchun boshqa obligatsiyani tanlang. E'tibor bering, obligatsiyaning foiz stavkasi. Eng yuqori foiz stavkasidan eng past foiz stavkasini olib tashlang. Bu rishta tarqalishi bo'ladi. Ushbu o'lchov hosilning tarqalishi deb ham ataladi.
  • Daromad tarqalishini boshqa qarzli qimmatli qog'ozlar, masalan depozit sertifikatlari o'rtasida ham hisoblash mumkin. [4] X tadqiqot manbai
  • Masalan, bitta obligatsiyaning rentabelligi 5 foiz, ikkinchisining rentabelligi 4 foiz bo'lsa, spred 1 foizni tashkil etadi.
  • Obligatsiyalar bir qator sabablarga ko'ra turli xil daromadga ega bo'lishi mumkin, ularning muddati (muddati), sifati (qimmatli qog'ozlar ko'proq foiz stavkalarini to'lashi mumkin) va boshqa fazilatlar.
Obligatsiyalarni hisoblash
Kuponning tarqalishini tahlil qiling. Kupon tarqalishi - bu ikkita obligatsiyaning nominal rentabelligi yoki kupon stavkalari o'rtasidagi farq. Masalan, 7 va 5 foizli kupon stavkalari bo'lgan ikkita obligatsiyada kupon 2 foiz yoki 200 bazaviy punktga tarqalishi mumkin. Kupon spredlaridan daromad yoki kredit tarqalishini tahlil qilish usuli sifatida foydalanish mumkin.
  • Masalan, agar ushbu bosqichda ilgari aytib o'tilgan ikkita obligatsiya (2 foizlik kupon tarqalishi bilan) faqat 1 foizni tashkil etgan bo'lsa, unda siz 7 foizni to'laydigan boshqa omillar ham bor degan xulosaga kelishingiz mumkin. 5] X tadqiqot manbai
Obligatsiyalarni hisoblash
Spredning foiz stavkasini "asosli ballar" to'plamiga aylantiring. Ko'pgina mutaxassislar obligatsiyalarning tarqalishini baholash uchun asoslardan foydalanadilar. Konversiyani amalga oshirish uchun rishta tarqalish foizini 100 ga ko'paytiring. Asosiy nuqta foiz ulushining 1/100 qismidir. Shunday qilib, masalan, 100 ga ko'paytirilganda 0,25 foiz tarqalish 25 asosni tashkil etadi. Ushbu hisoblash taqqoslashning biroz qulayroq tizimiga olib keladi (juda kichik raqamlardan foydalanish o'rniga). [6]
  • Asosiy nuqtalar "BP" yoki "bps" deb qisqartirilgan va og'zaki ravishda "signal" deb nomlanishi mumkin. [7] X Tadqiqot manbasi

Bond Spread-dan foydalanish

Bond Spread-dan foydalanish
Kredit tarqalishini hisoblang. Kredit tarqalishi - bu AQSh g'aznachilik obligatsiyasi va xuddi shu muddatga mo'ljallangan boshqa obligatsiya o'rtasidagi daromad farqini hisoblaydigan obligatsiyalar tarqalishining o'ziga xos turi. Masalan, 10 yillik korporativ obligatsiyani 10 yillik G'aznachilik notasi bilan taqqoslash mumkin. Kredit tarqalishi bu emitentlar o'rtasida qabul qilingan kredit xavfining (emitentning obligatsiyalar bo'yicha to'lovlarni to'lamasligi xavfi) ifodasidir, bunda AQSh G'aznachiligi eng ishonchli va u bilan solishtirganda har qanday obligatsiya uning ishonchliligi pastroq. [8]
  • Masalan, agar obligatsiyaning daromadliligi 5,5 foizni tashkil etsa va xuddi shu muomala muddati bilan g'azna g'aznasining qiymati 2,7 foizni tashkil etsa, kredit tarqalishi 2,8 foizni yoki 280 bazani tashkil etadi.
Bond Spread-dan foydalanish
Tarixiy bog'lanish tarqalishiga nazar tashlang. Hisoblashning yangi vositalari bilan savdogarlar, investorlar va boshqalar vaqt o'tishi bilan obligatsiyalar tarqalishini baholashlari mumkin. Bu oddiy obligatsiyalar tarqalishidan ko'ra ikkita obligatsiyalar o'rtasidagi farq haqida ko'proq ma'lumot berishi mumkin. Xuddi shu narsa hozirgi va o'tmishdagi bir xil rishtalarni yoki obligatsiyalar turini taqqoslashda amalga oshirilishi mumkin. Tarixiy o'rtacha ko'rsatkichdan kichik joriy joriy obligatsiyalarning tarqalishi investorlarning ushbu xavfsizlikka bo'lgan o'rtacha ishonchidan yuqori ekanligini ko'rsatishi mumkin. [9]
  • Ikki xil obligatsiyalar orasidagi rishta vaqt o'tishi bilan bir qator sabablarga ko'ra o'zgarishi mumkin. Bir tendentsiyani aniqlashga harakat qiling, keyin o'sish kamayishi sababini bilib oling. Bozor foiz stavkasi o'zgarganda daromadlar o'zgaradi (ikkitasi bir-biriga teskari harakat qiladi), kupon esa bir xil bo'lib qoladi. Bir xil sifatdagi ikkita obligatsiya shunga o'xshash rentabellikka ega bo'lishi kerak.
Bond Spread-dan foydalanish
Obligatsiyangizni kredit xavfi bilan bog'lang. Obligatsiyalarning tarqalishi, xususan, kreditning tarqalishi, obligatsiyaga sarmoya kiritish xavfi bilan bog'liq. Ya'ni, emitent (obligatsiyani qo'llab-quvvatlaydigan xorijiy shaxs yoki korporatsiya) va'da qilinganidek ushbu obligatsiya bo'yicha to'lovlarni amalga oshirmaslik xavfi. Xavf oshgani sayin, kredit tarqalishi ham ortadi. Keyinchalik kamroq ishonchli korporatsiya va rivojlanayotgan davlatlar uchun tarqalish yuqori. [10]
  • Siz investitsiyalashni rejalashtirayotgan obligatsiya uchun kredit tarqalishini aniqlang. Spredning hajmi bozorning obligatsiya olib borishiga ishonadigan xavfi to'g'risida tasavvurga ega bo'lishga yordam beradi.
  • "Moody's", "Standard and Poor's" va "Fitch" obligatsiyalar emitentlari kabi obligatsiyalar reyting agentliklarining kredit xavfi bo'yicha. Obligatsiyalar AAA dan C gacha baholanadi (yoki reyting agentligiga qarab shunga o'xshash shkala), bu xavfsiz, investitsiya darajasidagi obligatsiyalardan xavfli, "arzimagan" obligatsiyalargacha bo'lgan shkalani anglatadi. [11] X tadqiqot manbai
  • Obligatsiyalar tomonidan berilgan daromadlar kredit reytingiga teskari. Masalan, AAA reytingli emitentga atigi 6 foiz taklif qilish talab etilishi mumkin, V darajali emitent esa xuddi shu shartlarga ega bo'lgan obligatsiya uchun 9 foizni taklif qilishi kerak bo'lishi mumkin. [12] X tadqiqot manbai
Bond Spread-dan foydalanish
Bozor ko'rsatkichlarini baholang. Kredit tarqalishidan investorning noaniqligini baholash uchun ham foydalanish mumkin. Masalan, agar sarmoyadorlar kelajakka ishonchlari komil bo'lmasa, ular AAA reytingli obligatsiyalariga murojaat qilishadi. Ushbu talab keyinchalik AAA reytingli obligatsiyalar narxlarining o'sishiga olib keladi, bu esa ularning joriy rentabelligini pasayishiga olib keladi. Bu keyinchalik kreditlarning keng tarqalishiga olib keladi, bu esa investorlarning noaniqlik belgisi sifatida talqin qilinishi mumkin. [13]
  • Masalan, investorlarning ishonchi pasayganda, ular B-reytingli obligatsiyalarni sotish va AAA-reytingli sarmoyalarni kiritish orqali ko'proq xavfsizlikka intilishadi. Bu past sifatli obligatsiyalar narxining pasayishiga olib keladi va bu ularning hosilini oshiradi. Yuqori sifatli obligatsiyalar bir vaqtning o'zida talab tufayli narxlarning oshishiga va ularning rentabelligini pasayishiga olib keladi.
  • Buni turli sohalar, tarmoqlar yoki obligatsiyalar bozorlarini tahliliga ajratish mumkin. Agar obligatsiyalar tarqalishi ulardan biri uchun o'sib borayotgan bo'lsa (kengayayotgan bo'lsa), bu sohaning boshqalardan ustun bo'lganligini anglatadi. [14] X tadqiqot manbai
Bond Spread-dan foydalanish
Kredit spredlaridan savdo strategiyasining bir qismi sifatida foydalaning. Obligatsiyaviy savdogarlar, boshqa har qanday savdogarlar singari, past narxlarni sotib olishga va yuqori narxlarni sotishga harakat qilmoqdalar. Obligatsiyalarning tarqalishi nuqtai nazaridan, bu spredlar keng bo'lganda sotib olish va tor bo'lganda sotish. Yoki boshqacha qilib aytganda, investorlarning ishonchi past bo'lganda sotib olish va u yuqori bo'lganda sotish. Biroq, bu amaliyot talabga javob beradi va faqat professional yoki juda tajribali obligatsiyalar savdogarlari tomonidan qo'llanilishi kerak. [15]
permanentrevolution-journal.org © 2020