Obligatsiya chegirma stavkasini qanday hisoblash mumkin?

Obligatsiya chegirmasi - bu obligatsiyaning nominal qiymati va u sotadigan narx o'rtasidagi farq. Ushbu obligatsiya nominal qiymati yoki nominal qiymati, bu obligatsiya muddati tugagandan so'ng to'lanishi kerak bo'lgan asosiy qarzdir. Obligatsiyalar bozordagi foiz stavkasi obligatsiya kuponidan yuqori bo'lgan taqdirda chegirma asosida sotiladi [1] . Obligatsiya chegirmasi miqdorini hisoblash uchun siz asosiy qarzdorning joriy qiymatini va kupon to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblashingiz kerak.

Obligatsiyalarning joriy qiymatini hisoblash

Obligatsiyalarning joriy qiymatini hisoblash
Ma'lumot to'plang. Obligatsiya printsipialining joriy qiymati sizga hozirgi bozor foiz stavkasidan kelib chiqib uning joriy qiymatini bildiradi. Ushbu hisoblash uchun siz hozirgi bozor foiz stavkasini bilishingiz kerak. Bundan tashqari, siz obligatsiya muddati tugaguncha qancha vaqt kerakligini va yiliga foizlarni to'lash sonini bilishingiz kerak. [2]
  • Masalan, ABC kompaniyasi 5 yillik, $ 500,000, 10% obligatsiyalar chiqargan deylik. Foizlar har yarim yilda to'lanadi. Mavjud bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil etadi.
  • Ushbu misolda, hozirgi bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil qiladi.
  • Bog'lanish muddati 5 yilni tashkil etadi.
Obligatsiyalarning joriy qiymatini hisoblash
Har bir to'lov davri uchun joriy bozor foiz stavkasini hisoblang. Yillik joriy bozor foiz stavkasini yiliga to'lanadigan foizlar soniga ajrating. Yuqoridagi misoldan foydalangan holda yillik bozor foiz stavkasi 12 foizni tashkil etadi. Foiz to'lovlari yarim yilda yoki yiliga ikki marta to'lanadi. Bir davr uchun bozor kursi 6 foizni tashkil etadi .
Obligatsiyalarning joriy qiymatini hisoblash
Foiz to'lovlarining umumiy sonini hisoblang. Yillik foiz to'lovlari sonini obligatsiya muddati tugagunga qadar yillar soniga ko'paytiring. Bu sizga obligatsiya muddati davomida qancha foiz to'lovlari amalga oshirilishini aytib beradi. Yuqoridagi misolda foizlar yarim yilda yoki yiliga ikki marta to'lanadi. Voyaga yetgunga qadar yillar soni beshta. Foiz to'lovlarining umumiy soni .
Obligatsiyalarning joriy qiymatini hisoblash
Mavjud qiymat foiz stavkasini hisoblang (PVIF). Bu joriy bozorning foiz stavkasidan kelib chiqqan holda obligatsiyaning hozirgi qiymatini hisoblash uchun ishlatiladi. PVIF ning formulasi quyidagicha . Ushbu formulada "r" - har bir davr uchun foiz stavkasi. Shuningdek, "n" - foizlar to'lovlarining umumiy soni. [3]
  • PVIF = 1 / (1 + .06) 10 = 0.5584
  • Asosiy qiymatning joriy qiymati = asosiy * PVIF
  • $ 500,000 ∗ 0.5584 = 279 200 $

Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash

Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
Ma'lumot to'plang. Foiz to'lovlarining hozirgi qiymati sizga joriy bozor foiz stavkasidan kelib chiqqan holda obligatsiyaning foiz to'lovlarini joriy qiymatini aytadi. Ushbu hisoblash uchun siz obligatsiyaning yillik kupon va yillik yillik foiz stavkasini bilishingiz kerak. Shuningdek, har yili to'lanadigan foizlar soni va kupon to'lovlarining umumiy sonini bilib oling. [4]
  • Yuqoridagi misoldan foydalangan holda yillik kupon stavkasi 10 foiz va yillik bozorning yillik foiz stavkasi 12 foizni tashkil etadi.
  • Yiliga foiz to'lovlarining soni ikkitani tashkil etadi va obligatsiya muddati davomida 10 ta umumiy to'lovlar mavjud.
Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
Bir davr uchun kupon miqdorini hisoblang. Yillik kuponni yillik to'lovlar soniga ajrating. Yuqoridagi misolda yillik kupon stavkasi 10 foizni tashkil etadi. Bir yilda to'lanadigan foizlar soni ikkitadir. Har bir to'lov uchun foiz stavkasi 5 foizni tashkil etadi .
Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
Har bir foiz to'lovining miqdorini hisoblang. Obligatsiya asosiy qismini har bir davr uchun foiz stavkasiga ko'paytiring. Yuqoridagi misolda rishtaning asosiy qiymati 500 000 dollarni tashkil etadi. Bir davr uchun foiz stavkasi 5 foizni tashkil etadi. Har bir foiz to'lovi $ 25,000 .
Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
Oddiy yillik daromad (PVOA) omilining hozirgi qiymatini hisoblang. Bu foizlar to'lovlarini, agar ular hozir to'lanishi kerak bo'lsa, hisoblash uchun ishlatiladi. U hozirgi bozor foiz stavkasidan kelib chiqadi. Formula shunday . Ushbu formulada "r" har bir davr uchun joriy bozor foiz stavkasi va "n" - foiz to'lovlarining umumiy soni. [5]
  • [(1− (1 / (1 + .06) 10))) /. 06] = 7.3601
Foiz to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
Foiz to'lovlarining joriy qiymatini hisoblang. PVOA tomonidan to'lanadigan har bir to'lov miqdorini ko'paytiring. Bu bugungi kunda to'langan bo'lsa, foizlar qancha to'lanishi kerakligini aytadi. Tenglamadan foydalaning . Foiz to'lovlarining hozirgi qiymati 184 002 dollarni tashkil etadi.

Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash

Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash
Ma'lumot to'plang. Oldingi ikkita hisob-kitoblarning natijalari kerak. Avval siz obligatsiya printsipining joriy qiymatini bilishingiz kerak. Shuningdek, foizlarni to'lashning hozirgi qiymatini bilishingiz kerak. Va nihoyat, siz rishtaning nominal qiymatini bilishingiz kerak. [6]
  • Yuqoridagi misoldan foydalangan holda, qarzdorning hozirgi qiymati 279 200 dollarni tashkil etadi.
  • Foiz to'lovlarining hozirgi qiymati 184 002 dollarni tashkil etadi.
  • Obligatsiya nominal qiymati 500 000 AQSh dollarini tashkil etadi.
Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash
Obligatsiyaning bozor narxini hisoblang. Bu sizga obligatsiyani taklif qilishingiz kerak bo'lgan narxni aytadi. U hozirgi bozor foiz stavkasidan kelib chiqadi. Bu asosiy qarzning joriy qiymatining foiz stavkasi bo'yicha to'lovlarning hozirgi qiymatining yig'indisi.
  • Yuqoridagi misoldan foydalangan holda, obligatsiyaning bozor narxi - $ 279,200 + $ 184,002 = $ 463,202 .
Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash
Obligatsiya chegirmasini hisoblang. Siz hozirgina obligatsiyaning nominal qiymati bilan hisoblagan obligatsiyaning bozor narxini taqqoslang. Yuqoridagi misolda obligatsiyaning bozor narxi nominaldan pastroq. Shuning uchun obligatsiya chegirma asosida taklif etiladi.
  • $ 500,000− $ 462,202 = $ 36,798 .
  • Obligatsiya chegirmasi 36,798 dollarni tashkil etadi.
Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash
Obligatsiya chegirma stavkasini hisoblang. Bu sizning obligatsiyani chegirayotgan foizingiz yoki stavkangizni aytadi. Chegirma miqdorini obligatsiyaning nominal qiymatiga bo'ling. Yuqoridagi misoldan foydalanib, $ 36 798 ni $ 500,000 ga bo'ling.
  • $ 36,798 / $ 500,000 = .073596
  • Obligatsiya uchun diskont stavkasi 7,36 foizni tashkil etadi.
Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash
Hisoblangan diskontlangan obligatsiya qiymatini bozor bahosi bilan taqqoslang. Agar bozor narxi diskontlangan obligatsiya qiymatidan past bo'lsa, unda siz obligatsiyani yaxshi sotib olish deb hisoblashingiz mumkin. Agar bozor narxi hisoblangan rishtadan yuqori bo'lsa, unda siz ushlab turishni xohlashingiz mumkin.
Daromad darajasi 25% va 9% kuponli obligatsiyaning nominal qiymatini qanday hisoblasam bo'ladi?
Siz uni hisoblashingiz shart emas. U rishtaning old tomoniga bosilgan.
Salbiy chegirma bo'lsa nima bo'ladi? Salbiy chegirma stavkasi bo'lishi mumkin emas.
Salbiy chegirma bo'lishi mumkin emas, lekin xuddi shunday aniq effekt bo'lishi mumkin. Agar ko'rsatilgan foiz stavkasi bozor stavkasidan yuqori bo'lsa, unda obligatsiyalar qimmatli qog'ozlarda chiqariladi. Ya'ni ular nominal qiymatidan yuqori bo'lgan hozirgi narxda chiqariladi.
Obligatsiya chegirma darajasi to'g'ri ekanligiga qanday ishonch hosil qilaman?
Obligatsiya daromadliligini qanday aniqlasam bo'ladi?
permanentrevolution-journal.org © 2020