Obligatsiya bo'yicha foizlarni to'lashni qanday hisoblash mumkin

Obligatsiyalarni davlat idorasi yoki xususiy kompaniyadan sotib olish mumkin. Siz obligatsiya sotib olganingizda, siz obligatsiya emitentiga qarz berasiz. Obligatsiya "asosiy" deb nomlanuvchi ushbu pul, ma'lum bir necha oy yoki yil davomida, obligatsiya etukligi haqida aytilganidan keyin to'lanadi. Asosiy qarzni to'lashdan tashqari, emitent obligatsiya muddati tugagunga qadar egasiga foizlarni to'lashi kerak. Ushbu foiz to'lovlari har yili, yarim yilda yoki har oyda qancha bo'lishini aniqlash uchun obligatsiya bo'yicha foiz to'lovlarini hisoblash imkoniyati mavjud.

Obligatsiyalar bo'yicha to'lovlarni tushunish

Obligatsiyalar bo'yicha to'lovlarni tushunish
Bog'lanish nima ekanligini bilib oling. Obligatsiyani sotib olish, qarzni sotib olish yoki aksincha, kompaniyaga pul qarz berish haqida o'ylash mumkin. Obligatsiya o'zi shunchaki bu qarzni anglatadi. Qarzga olingan har qanday pul singari, obligatsiya sizga ma'lum muddat uchun foizlar bo'yicha to'lovlarni belgilangan muddatda olish huquqini beradi, oxirida siz dastlabki miqdoringizni qaytarib olasiz. [1] .
  • Korporatsiyalar va hukumatlar loyihalarni moliyalashtirish yoki ularning kundalik faoliyatini moliyalashtirish uchun pul yig'ish uchun obligatsiyalar chiqaradilar. Kredit olish uchun shunchaki bankka murojaat qilishning o'rniga, to'g'ridan-to'g'ri sarmoyadorlarga obligatsiyalarni chiqarish ba'zan jozibador bo'lishi mumkin, chunki foiz stavkalari pastroq va obligatsiyalar bank kreditlari kabi cheklovlarga ega emas.
Obligatsiyalar bo'yicha to'lovlarni tushunish
Obligatsiya bo'yicha to'lovlarni hisoblash terminologiyasini bilib oling. Obligatsiyalar dunyosi o'ziga xos terminologiyaga ega va ushbu shartlarni tushunish nafaqat obligatsiyalarga to'g'ri sarmoya kiritishga, balki obligatsiyalarning foiz to'lovlarini hisoblash uchun ham zarurdir.
  • Yuz (yoki par) qiymati. Obligatsiya nominalini uning asosiy qiymati deb hisoblash mumkin. Ya'ni, siz dastlab qarzga olgan summa va obligatsiya muddati tugagandan keyin sizga qaytarilishi kutilayotgan mablag'ni anglatadi.
  • Obligatsiya. Obligatsiya muddati oxiri deb nomlanadi. Bu sana tamoyil obligatsiya investoriga qaytarilishi kerak bo'lgan sana. Obligatsiya muddatini bilib, siz obligatsiya muddati qancha vaqt bo'lishini ham bilib olasiz. Masalan, ayrim obligatsiyalar 10 yil, boshqalari 1 yil, ba'zilari esa 40 yil.
  • Kupon. Kuponni obligatsiya uchun foizlarni to'lash deb hisoblash mumkin. Obligatsiya kuponi, odatda, obligatsiyaning nominal qiymatiga foiz sifatida ifodalanadi. Masalan, siz 1000 AQSh dollar qiymatidagi obligatsiyada 5% kuponni ko'rishingiz mumkin. Bunday holda, kupon $ 50 (0,05 ga 1000 dollarga ko'paytiriladi) bo'ladi. Kupon har doim yillik miqdorni eslab qolish muhimdir.
Obligatsiyalar bo'yicha to'lovlarni tushunish
Obligatsiya kuponi va obligatsiyaning daromadliligini farqlang. Foiz to'lovlarini hisoblashda chalkashmaslik uchun obligatsiyalarning daromadliligi va kupon to'lovi o'rtasidagi farqni bilish muhimdir. [2]
  • Ba'zan obligatsiyalarga qaraganingizda, daromad ham, kupon ham ko'rasiz. Masalan, obligatsiya kuponi 5%, obligatsiyaning daromadliligi 10% bo'lishi mumkin.
  • Buning sababi, sizning obligatsiyangiz qiymati vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin, va daromadlilik - bu obligatsiyaning yillik kuponni joriy qiymatiga nisbatan foiz to'lovi. Ba'zida obligatsiyalar narxi yuqoriga va pastga tushadi, ya'ni sizning obligatsiya narxi sizning nominalingizdan o'zgarishi mumkin.
  • Masalan, siz nominal qiymati $ 1000 ga teng bo'lgan obligatsiyani sotib oldingiz deb ayting. Ushbu obligatsiya sizga 5% kupon yoki yiliga $ 50 to'laydi. Endi sizning bozordagi foiz stavkalarining o'zgarishi sababli sizning obligatsiyangiz narxi birinchi yilda 500 dollargacha tushdi, deb bahona qiling. Keyin rentabellik 10% ni tashkil qiladi. Obligatsiya daromadliligi kuponni amaldagi qiymatiga foiz sifatida to'langanligi sababli, kupon ($ 50) joriy qiymatning 10% (500 $) bo'ladi. Obligatsiyalar narxi pasayishi bilan foizli daromad oshadi. [3] X tadqiqot manbai
  • Obligatsiyalar bozoridagi narxlarning o'zgarishi bozorning o'zgarishi bilan bog'liq. Masalan, agar uzoq muddatli foiz stavkalari obligatsiya sotib olinganida 5% dan (kupon stavkasi) ko'tarilsa, 1000 dollarlik obligatsiyaning bozor narxi 500 dollargacha tushadi. Obligatsiya kuponi atigi $ 50 bo'lganligi sababli, foiz stavkasi 10% bo'lishi uchun bozor narxi 500 dollarga tushishi kerak.
  • Bu murakkab ko'rinishi mumkin bo'lsa-da, tashvishlanishga hojat yo'q. Buning sababi shundaki, obligatsiyaning foiz stavkasini hisoblashda siz faqatgina kupon haqida qayg'urishingiz kerak. Agar ikkala misolda ham payqagan bo'lsangiz, foizlar har xil bo'lsa ham, to'lov bir xil.
  • Shuni yodda tutingki, agar siz obligatsiyani muddati tugagunga qadar ushlab tursangiz va sotmasangiz, muddat davomida obligatsiya narxi bilan nima bo'lishidan qat'i nazar sizning asosiy qarzingizni qaytarib olasiz.

Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash

Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiya nominal qiymatiga qarang. Odatda, bu 1000 AQSh dollari yoki undan ko'p. Yodingizda tutingki, nominal qiymati - obligatsiya muddati tugagach qaytariladigan asosiy summa.
  • Bu holda, obligatsiyaning nominal qiymati 1000 dollarni tashkil etadi, deb da'vo qiling. Bu degani, siz 1000 dollardan "qarz oldingiz" va obligatsiya muddati tugagach 1000 dollar qaytarishingizni kutasiz.
Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiya chiqarilgan paytdagi "kupon" (foiz) stavkasini toping. Stavka obligatsiyalarning qog'ozda rasmiylashtirilishida ko'rsatilgan. Uni yuz, nominal yoki shartnomaviy foiz stavkasi deb ham atash mumkin.
  • Obligatsiya chiqarilganida belgilangan kupon darajasi o'zgarishsiz qoladi va obligatsiya muddati tugagunga qadar foizlarni to'lashda foydalaniladi.
  • Bunday holda, kupon 5% deb taxmin qiling.
Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Obligatsiya nominal qiymatini kupon foiz stavkasiga ko'paytiring. Obligatsiya nominal qiymatini uning kupon foiz stavkasiga ko'paytirib, har yili ushbu foiz stavkasining dollar miqdorini aniqlash mumkin. [4]
  • Masalan, agar obligatsiyaning nominal qiymati 1000 AQSh dollariga teng bo'lsa va foiz stavkasi 5% bo'lsa, 5% ni 1000 dollarga ko'paytirsangiz, siz har yili qancha pul olishingizni aniqlab olishingiz mumkin.
  • Raqamni o'nga ko'paytirish uchun sonni foizga ko'paytirganda eslang. Masalan, 5% 0,05 bo'ladi.
  • 0,05 ga ko'paytirilsa 1000 $ 50 ga teng bo'ladi. Shuning uchun sizning yillik foiz to'lovingiz - $ 50.
Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Har bir obligatsiya to'lovi miqdorini hisoblang. Foizlar odatda yiliga ikki marta to'lanadi. [5]
  • Ushbu ma'lumot siz obligatsiyani sotib olganingizda ko'rsatiladi.
  • Agar obligatsiya yiliga ikki marta foiz to'lasa, yillik to'lov ikkiga bo'linadi. Bunday holda, har olti oyda 25 dollar kutishingiz mumkin.
Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni hisoblash
Oylik foizlarni toping. Agar obligatsiya har oy to'lasa, yuqoridagi kabi xuddi shunday yondashuv qo'llaniladi, ammo $ 50 ni 12 ga bo'lish mumkin, chunki yiliga 12 oy bor.
  • Bu holda $ 50 ni 12 ga ajratish $ 4.16 ni tashkil etadi, ya'ni siz har oy $ 4.16 olasiz.
  • Siz ushbu obligatsiyaga egalik qilgan kunlardagina foiz olasiz. Agar siz foizlarni to'lash o'rtasida obligatsiya sotib olsangiz, bozor narxida oldingi egasiga u obligatsiyani ushlab turgan kunlardagi qarzlari kiradi.
"100 da", bitta "105 da" va "95da" o'rtasidagi bog'liqlik nimada?
100 dollarga sotib olingan obligatsiya "par" da sotib olinishi aytiladi (golf nuqtai nazaridan o'ylab ko'ring). 105 dollarga baholanadigan obligatsiya "premium" da, 95 dollarlik obligatsiya "chegirmada" sotib olinadi, deb hisoblanadi.
Yilda ikki xil farq bo'lsa, yarim foizni qanday hisoblashim mumkin?
Har bir vaqt oralig'ida to'langan foizlar miqdorini hisoblang va ularni qo'shib qo'ying.
Foiz stavkalari oshganda nima uchun obligatsiyalar qiymati pasayadi? Qarama-qarshi yo'nalishda bu to'g'rimi?
Obligatsiya narxi tijorat bankining foiz stavkalari bilan teskari bog'liq. Agar obligatsiya kuponining stavkasi 5% bo'lsa va bank foiz stavkasi 5% dan 10% gacha ko'tarilsa, sarmoyadorlar pulni bankda saqlashlari mantiqan to'g'ri bo'ladi (boshqacha aytganda, bankka qarz berishadi). Bunday holda, obligatsiyalarni investorlar uchun jozibador qilish uchun ular narxlari bozor stavkalariga o'xshash foiz stavkalarini taklif qilishlari uchun pasaytirilishi kerak. Masalan, nominal qiymati 1000 $ va kupon 5% bo'lgan obligatsiya har yili $ 50 foizni taklif etadi. Bankning foiz stavkalari oshgan taqdirda, agar obligatsiyalar narxi 1000 AQSh dollaridan 500 dollargacha tushsa, 5% kupon stavkasi endi bozorning ekvivalenti bo'lgan 10% daromad keltiradi.
Kamolotga etganimda, foizlar va nominal qiymatlarni olamanmi? Masalan, agar 1-may kuni obligatsiya muddati tugasa va 1-may va 1-noyabrda yarim yillik foizlar to'lansa, 1-may foizlari nominal qiymatdan tashqari oladimi?
Ha.
5.5 foiz foizni qanday hisoblashim mumkin?
Siz obligatsiyaning nominal qiymatini 0,055 ga ko'paytirasiz.
To'lanadigan obligatsiya qiymatini qanday hisoblashim kerak?
Foiz stavkasi kümülatifmi?
Eski rishtalarning qiymatini qanday topsam bo'ladi?
Obligatsiyaga har yarim yilda to'langan naqd foizlarni qanday hisoblashim mumkin?
Obligatsiyalarni sotib olishning afzalligi shundaki, ular har oyda va odatda har oyda to'lanadigan to'lovlarning doimiy oqimini hosil qiladilar.
Obligatsiyalarning uchta asosiy toifasi mavjud, ular muddati tugash sanasiga qarab belgilanadi. Qisqa muddatli obligatsiyalar bir yilgacha yoki undan kam muddat ichida rivojlanadi. O'rta muddatli obligatsiyalar ikki yildan o'n yilgacha rivojlanadi. Uzoq muddatli obligatsiyalarning rivojlanishi uchun o'n yildan ko'proq vaqt kerak bo'ladi. Odatda yuqoriroq foiz stavkalari uzoqroq muddatli obligatsiyalarga biriktiriladi.
Obligatsiya qiymatiga iqtisodiy omillar ta'sir ko'rsatishi mumkin. Ushbu omillar orasida obligatsiyalar bozorida mavjud bo'lgan foiz stavkalari, inflyatsiya darajasi va obligatsiyalarni chiqaruvchi tashkilot tomonidan qabul qilinadigan xavf mavjud. Masalan, agar kompaniya moliyaviy muammolarga duch kelsa yoki moliyaviy tavakkal deb hisoblansa, uning obligatsiyalari xaridorlarni jalb qilish uchun yuqori foiz stavkasini talab qiladigan xavfli investitsiyalar sifatida ko'rib chiqilishi mumkin.
Shuni yodda tutingki, obligatsiya "chaqirilishi" mumkin (yoki muddati tugashidan oldin to'lanadi). Bu hozirgi foiz stavkalari obligatsiya chiqarilgan paytdagi stavkadan past bo'lgan hollarda yuz beradi. Emitentlik kompaniya foiz stavkalarini to'lash uchun o'z mablag'larini tejash uchun joriy obligatsiyani to'lash va eng past stavka bo'yicha yangisini chiqarishga qaror qilishi mumkin. Obligatsiyani chaqirish obligatsiya egasining pul oqimi rejasini buzishi mumkin va odatda egasining daromadini kamaytiradi.
permanentrevolution-journal.org © 2020